AI无法替代的金融专业领域:估值与决策

2025年,AI技术在金融领域的发展引发广泛关注。AI可以处理和分析大量复杂的金融数据,如历史交易数据、公司财务报表等,发现隐藏的模式和趋势,帮助金融机构做出更精确的预测;能够快速扫描和分析新闻、财报、行业报告和社交媒体内容,提取有价值的行业信息;此外,AI还能快速构建和更新财务模型,自动执行大量计算,可以快速生成估值结果,满足高频交易需求。大量金融从业者开始思考并忧虑,AI是否会让人工估值及估值建模工作逐渐退出历史舞台?

先谈谈估值,估值是金融行业决策的核心,评估项目或企业的价值,涉及财务分析、盈利预测和风险判断等环节。在市场交易中,估值至关重要,直接影响投资决策、企业并购和风险管理等关键领域。准确的估值不仅帮助投资者识别潜在机会,还为企业战略规划和资本运作提供依据。而估值建模的独特性在于它是融合商业逻辑和财务原理的一套系统性方法,使金融从业者能够深度理解估值背后的逻辑,从而在面对复杂多变的市场因素时,做出更明智的投资决策。

尽管AI在金融估值领域取得了进展,但无法替代人工的专业判断和深入分析。AI模型通常被视为“黑箱”,其内部工作原理难以理解,决策过程缺乏透明度。这种复杂性和不透明性增加了监管难度,使得政府难以确保金融市场的公平、透明和稳定。AI虽能完成大量重复性计算任务,但金融估值的核心——对市场动态的敏锐洞察、对商业逻辑的深刻理解和复杂局势下的精准决策,依旧是人类专业人士不可替代的优势。

因此,即便有AI工具辅助,金融人士也必须掌握估值和估值建模能力,这是金融行业的核心技能,是理解市场动态、把握投资机会、确保资金合理配置的基础。现在国内能够提供估值逻辑和建模技能教学和资质认证的权威机构凤毛麟角,屈指可数。以CVA注册估值师协会为代表来介绍,CVA协会是2012年成立的专业性协会,依托于国际评估准则理事会(IVSC)的国际化成熟平台,目前是国内估值行业的标杆性协会。

CVA注册估值师考试是由CVA协会主办并核发资质的考试,每年4月、8月和11月在全国18个城市进行统一考试。CVA考试作为评估投资估值相关从业人员专业实务及估值建模岗位技能的重要考试,其核心在于提高从业人员的实际分析与操作技能,使持证人能够熟练进行企业财务预测与估值建模、项目投资决策建模等实操能力。

学习CVA不仅是提升专业能力的有效途径,更是应对AI技术发展、保持个人竞争力的关键途径。CVA考试的实用性、专业性和系统性特点,使其在金融行业中受到雇主和从业人员的双向认可。考试可在一天内完成,分为实务基础知识和Excel案例建模两个科目。科目一考查会计与财务分析、公司金融、企业估值、并购分析、项目投资决策和信用分析等金融实务知识;科目二要求考生利用Excel进行财务预测、现金流折现、估值及敏感性分析等实际操作,真实还原工作场景,使考生能将所学知识无缝对接到实际工作中。

许多知名金融机构也会使用与CVA考试形式相近的估值建模试题作为招聘时笔试环节的内容,同时CVA协会也是一些央国企投资战略岗位招聘时的笔试出题与阅卷方,说明了CVA体系的实用性与权威性。CVA证书已被市场广泛认可为投资估值领域的核心证书,象征着个人在投资估值领域的专业能力,成为了金融投资与并购估值专业精英的代名词。CVA持证人能够胜任企业集团投资发展部、私募股权投资、财务顾问、券商投行部门、银行信贷审批等金融投资机构核心岗位工作。业内对CVA持证人的需求日趋上升,“CVA优先” 成为许多金融机构招聘信息的硬性标准。

在CVA协会成立之前,专业的投资估值相关证书在国内市场上长期缺失,CVA发展填补了行业的空白,推动了估值领域标准化的进步,也为企业提供了评估岗位人员的参考标准。CVA协会是一家非营利性的专业机构,致力于建立估值行业标准和培养金融投资人才。CVA协会负责主办CVA考试及资格认证、提供企业人才内训、企业招聘顾问服务、第三方估值咨询服务、出版发行投资专业书籍以及负责CVA协会事务运营和会员管理。CVA协会的专业性得到了国际权威机构及金融业界人士的认可,在2021年成为了国际评估准则理事会(IVSC)的专业评估机构会员。此外,CVA协会13年来持续耕耘,出版发行了60余本畅销国内的金融专业书籍,帮助CVA持证人将国际先进的知识体系与国内实践相结合,提升自身的国际竞争力。同时,CVA协会为持证人提供了一个业务拓展、资源交流、经验分享的平台,会员可以接触到最新的项目资源、市场信息、行业动态和专业研究成果,提升自身专业能力和市场竞争力。

CVA持证人拥有的认知维度、资源网络、分析能力、逻辑判断、沟通能力等等这些软性的实力是AI无法超越或者替代的。这些无可替代的能力,是CVA协会搭建起会员交流、后续教育、项目资源平台的所赋予每一位CVA持证人的优势,为持证人提供了宝贵的机会和资源。获得CVA证书不是终点,而是一个新的职业起点;同样,AI金融工具对于CVA持证人来讲,并不意味着终结,而是一个新的职业赋能。将CVA体系与AI工具相结合,就如同一个稳健的台阶,助力金融专业人士站得更高、看得更远,迈向更前沿的业务领域。